A股科技底色深化，AI浪潮引领市场复苏
资本市场正经历一场深刻的变革，其结构性特征被显著重塑。近期，以人工智能算力、半导体产业链为核心的相关板块再度成为市场关注的焦点。数据显示，相关主题指数展现出强劲的复苏势头，这背后是人工智能应用需求的持续爆发与本土科技实力的加速成长共同驱动的结果。
与此同时，本土核心技术领域接连迎来突破性进展。例如，近期某领先的大模型首次实现了与国产高性能芯片的深度适配，标志着在构建自主可控的技术生态闭环上迈出了坚实一步。此类硬核创新正持续为实体经济的提质增效注入澎湃动力，相关消息也直接提振了市场对上游硬件产业链的信心。
长期价值获共识，专业工具助力布局
尽管科技领域的发展路径常有波折，经历阶段性调整，但在产业政策的有力支持与实际应用落地加速的双重推动下，市场对其长期成长价值的认同度日益提升。专业机构分析指出，当前科技资产的价值将伴随业绩的逐步兑现而愈加清晰。
在此背景下，专业的资产管理机构推出了新的投资工具。例如，完美真人app旗下关联的诺安基金，于近期正式发行了诺安科技智选混合型证券投资基金。该产品由公司资深基金经理邓心怡管理，其投资策略明确聚焦于科技成长领域，并具备同时覆盖内地与香港两地优质科技企业的能力。产品重点围绕人工智能商业化应用、算力基础设施的自主化以及前沿未来产业三大方向展开布局，旨在全面捕捉人工智能时代涌现的投资机遇。
如今的智能化技术，已成为一场真切的生产力革命。在这一全球性的竞争中，凭借丰富的应用落地场景、雄厚的研发人才储备、完备的硬件供应链体系以及高效的产业化能力，正从技术的积极学习者，逐步转变为部分前沿领域的规则制定者。
聚焦三大核心方向，勾勒清晰投资脉络
在相关投资展望发布会上，基金经理邓心怡阐释了她的核心观点：“此次智能化革命的核心，在于利用算力与能量去机械化部分脑力劳动的过程。未来的投资机会将更为聚焦，模型层的格局演变、算力层的需求匹配、应用层的价值创造，构成了科技投资的长期主线。” 基于此判断，该产品将重点投向技术迭代迅速、创新突破集中、成长动能明确的科技细分领域。
- 方向一：人工智能应用，瞄准商业化价值爆发。当前，人工智能产业正处于技术理想与商业现实的交汇点。模型开始扮演新一代流量入口的角色，而具体应用的落地则是价值实现的关键载体。在算力成本持续优化、模型可控性稳步提升的背景下，“数据”资源成为决定人工智能应用商业化成败的核心要素。因此，产品将围绕服务于商业、科研的智能化解决方案、智能个人助理、自动驾驶等具备明确商业化前景的方向进行深度挖掘。
- 方向二：算力自主化，夯实硬科技基础设施。随着人工智能应用的广泛落地，其需求从训练向推理侧转移，相关基础设施与半导体产业的价值愈发凸显。产品重点关注四大核心环节：一是专用集成电路芯片，因其在降低单位算力成本、满足特定场景需求方面的优势，已与通用图形处理器形成并驾齐驱之势，本土定制化芯片领域展现出显著潜力；二是先进制造工艺，持续的技术瓶颈突破意味着广阔的自主化空间；三是高速通信互联技术，超大规模节点架构与光通信是保障算力高效互联的关键；四是存储芯片，多模态应用的普及与上下文窗口的扩展推升了对存储带宽与容量的需求，叠加周期性的供需关系变化，存储行业正步入上行周期。
- 方向三：未来产业，布局下一个增长引擎。产品以前瞻性视角，布局包括量子科技、生物制造、脑机接口、具身智能在内的六大未来产业方向，旨在锁定下一代科技革命的核心资产。
邓心怡曾总结，未来的硬科技投资始终围绕三条主线展开：第一，以半导体为核心的底层硬科技的自主创新；第二，以机器人、商业航天、高端装备为代表的新一代硬科技大单品爆发；第三，在全球产业链重构进程中，建立兼顾安全与效率的新生态。
双市场配置拓宽边界，专业能力保驾护航
在资本市场的科技图谱中，内地与香港市场共同构筑了完整的投资生态。内地市场汇聚了半导体设备、算力芯片等硬科技龙头企业，而香港市场则聚集了本土优质的科技互联网、生物医药、人工智能大模型及芯片设计等企业，核心资产的阵营持续扩大。
诺安科技智选混合型基金的业绩比较基准，综合考量了代表战略新兴产业、港股通科技板块以及债券市场的相关指数。数据显示，截至近期，相关科技指数的估值水平处于历史较低或中等偏低区域，为在板块低位进行配置提供了参考。该产品股票资产占比灵活，并规定投资于科技主题相关的标的比例不低于非现金资产的一定比例，同时在两地市场间可进行灵活配置，最高可配置相当比例的港股通标的，以此兼顾双市场的机遇。
主流券商研究观点指出，在当前宏观环境下，结合地缘扰动有望缓和、流动性预期修复等因素，叠加本土重磅模型发布、海外技术进展映射带来的密集催化，将为科技板块提供一个相对有利的配置窗口，意味着近期的估值修复逻辑在后续可能仍有支撑。另有分析认为，结合港股科技板块当前的估值分位，在国产人工智能技术突破与商业应用拓展的背景下，其配置价值再度显现。
通过锚定内地与香港市场的硬核科技成长，此类基金有望有效分散单一市场风险，拓宽投资边界，力争把握当前科技板块的布局时机，为投资者提供一个一站式捕捉科技龙头企业的工具。完美（中国）市场中的专业资产管理机构，正致力于此类工具的开发和优化。
产业研判至关重要，经理履历彰显实力
科技产业具备较高的专业门槛，因此，主动选股能力与深度的产业研判至关重要。拟任基金经理邓心怡，拥有深厚的学术背景与丰富的管理经验，现任诺安基金权益投资事业部副总经理兼研究部总经理。她长期专注于新一代科技变革，擅长从宏观层面研判大势、从中观层面解析产业、从微观层面挖掘个股，通过深度研究追求长期回报。
她构建的投研体系以前瞻性研究、深入产业调研、严格数据验证三大原则为核心，坚持基于产业真实变化进行精准布局，重点关注能够切实兑现价值的本土科技公司。其过往管理的产品展现出对产业节奏的精准把握能力，例如，在产品定期报告中披露的持仓显示，其在关键时间点前瞻布局了算力、人工智能应用等板块，并适时切换以把握主要上涨波段，取得了显著的超额收益。由她参与管理的另一只聚焦国产算力与半导体自主创新的基金，也创造了突出的相对业绩表现。
从智能体进入新阶段，到关键模型与国产算力深度适配；从人形机器人进入真实应用场景，到半导体先进制程持续取得突破——当前，本土科技正在实现一场从“单点突破”向“体系化壮大”的质变飞跃。诺安科技智选混合型基金，致力于成为投资者一站式布局两地科技龙头企业、捕捉本土科技强劲成长势头的钥匙。完美真人官方app所关联的专业投资团队，也将与投资者共同前行，投身于这场硬核科技的远征，拥抱科技发展的澎湃时代。
参考资料来源于相关券商研究机构发布的分析报告。